繼前期中頻爐關(guān)停整頓，到上周河北、江蘇等地違建高爐通報(bào)處理之后，供給側(cè)改革之下鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能風(fēng)暴愈演愈烈。
兩部委（國(guó)家發(fā)改委和工信部）近日聯(lián)合出臺(tái)《關(guān)于運(yùn)用價(jià)格手段促進(jìn)鋼鐵行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有關(guān)事項(xiàng)的通知》，決定自2017年1月1日起，對(duì)鋼鐵行業(yè)實(shí)行更加嚴(yán)格的差別電價(jià)政策和基于工序能耗的階梯電價(jià)政策。
通知要求，對(duì)列入《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011年本）（修正）》鋼鐵行業(yè)限制類、淘汰類裝置所屬企業(yè)生產(chǎn)用電繼續(xù)執(zhí)行差別電價(jià)，在現(xiàn)行目錄銷售電價(jià)或市場(chǎng)交易電價(jià)基礎(chǔ)上實(shí)行加價(jià)，其中：淘汰類由每千瓦時(shí)加價(jià)0.3元提高至每千瓦時(shí)加價(jià)0.5元；限制類繼續(xù)維持每千瓦時(shí)加價(jià)0.1元；未按期完成化解過(guò)剩產(chǎn)能實(shí)施方案中化解任務(wù)的鋼鐵企業(yè)電價(jià)參照淘汰類每千瓦時(shí)加價(jià)0.5元執(zhí)行。
未來(lái)差別電價(jià)政策若得以推行，僅淘汰類電價(jià)政策便涉及到8000萬(wàn)噸鋼鐵產(chǎn)量成本的上行，其中高爐鋼產(chǎn)量6500萬(wàn)噸，電爐鋼產(chǎn)量1500萬(wàn)噸，占比我國(guó)鋼產(chǎn)量10%左右。其中高爐鋼噸鋼增加成本50元左右，電爐鋼噸鋼增加成本90元左右。今年以來(lái)電爐鋼主要原料廢鋼相對(duì)鐵礦、焦炭?jī)r(jià)格漲幅偏小，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，政策出臺(tái)后差別電價(jià)對(duì)削弱中小電爐鋼生產(chǎn)商成本優(yōu)勢(shì)更為明顯。而限制類電價(jià)政策波及面更廣，約2.35億噸產(chǎn)量，但由于電價(jià)政策不做變動(dòng)，故此次影響不大。
典型的二元供給結(jié)構(gòu)
由于強(qiáng)烈的產(chǎn)權(quán)屬性，中國(guó)的鋼鐵行業(yè)可以先天性的分為國(guó)有鋼廠和民營(yíng)企業(yè)。
在同等競(jìng)爭(zhēng)條件下，市場(chǎng)化的民營(yíng)企業(yè)擁有相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，始終位于行業(yè)成本曲線最底端，而行政化的國(guó)營(yíng)大型鋼廠，低效率高負(fù)擔(dān)，位于成本線最上端，形成典型的產(chǎn)業(yè)二元結(jié)構(gòu)，兩者平均噸鋼成本差在300元左右。
之前對(duì)于這些位于供給曲線末端的國(guó)有產(chǎn)能而言，只有產(chǎn)量利用率上升積蓄到接近上限時(shí)，也就是產(chǎn)能供不應(yīng)求的時(shí)候，盈利的上升才會(huì)顯得比較突出。但是由于供給側(cè)改革的強(qiáng)力推動(dòng)，外力的作用有望使得國(guó)有與民營(yíng)鋼廠在供給結(jié)構(gòu)中的相對(duì)位置發(fā)生朝夕之間的變化，這一點(diǎn)與2010年之前的鐵礦石雙軌制原理近似。
供給側(cè)改革下的天平失衡
非公平競(jìng)爭(zhēng)牽扯到產(chǎn)能的取舍問題，從目前一系列政策方向來(lái)看，更多的傾向于剝奪中小民營(yíng)鋼廠的生存權(quán)利。這樣的意向在今年以來(lái)針對(duì)河北地區(qū)整治中表現(xiàn)的較為明顯。當(dāng)然華北地區(qū)這部分重工業(yè)對(duì)當(dāng)?shù)丨h(huán)境造成巨大破壞，部分中小鋼廠在環(huán)保中投入偏少，即使安裝，環(huán)保設(shè)備利用時(shí)間也偏低也是客觀存在的。今年以來(lái)未批先建的鋼鐵產(chǎn)能、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)不達(dá)標(biāo)的產(chǎn)能成為整治的重點(diǎn)領(lǐng)域。
若在產(chǎn)能取舍間做出決斷，政策導(dǎo)向傾向于保留大型鋼廠，通過(guò)一系列政策成本驅(qū)使國(guó)有鋼企和民營(yíng)鋼企在成本線上位置出現(xiàn)倒置，這樣通過(guò)偽市場(chǎng)化淘汰同樣可以讓大部分國(guó)有鋼廠盈利出現(xiàn)改善